פיקדון או קרן כספית – מה עדיף לכם

עודכן בתאריך: 31/10/2026 · מערכת סופרמרקר

המספרים בעמוד מתעדכנים מעצמם: ריבית בנק ישראל, האינפלציה ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2026, והריביות הממוצעות על פיקדונות לפי קו המשווה של בנק ישראל (ספטמבר 2026). הנתונים נבדקו לאחרונה ב-31/10/2026.

נניח שיש לכם 100,000 ש"ח שלא תצטרכו בחודשים הקרובים. הבנק מציע פיקדון, ובאפליקציה של חשבון ההשקעות מופיעות קרנות כספיות עם תשואה שנראית דומה. השאלה איזה מהם משאיר יותר כסף נשמעת פשוטה, אבל התשובה תלויה בתקופה, בריבית שתקבלו, באינפלציה ובשאלה כמה חשוב לכם לדעת מראש. ויש עוד שאלה שהמספרים לא עונים עליה: כמה טרחה אתם מוכנים להשקיע. נתחיל בתשובה הקצרה, ואחר כך נפרק אותה.

איך מחליטים בין פיקדון לקרן כספית?

לפני שמשווים מספרים, כדאי לענות על ארבע שאלות. התשובות שלהן חשובות לא פחות מהתשואה, ולפעמים הן מכריעות לבד.

פיקדון מול קרן כספית: ההבדלים

הטבלה מרכזת את ההבדלים לפי מה שחשוב כשמחליטים, כולל החיסרון של כל אחד מהם.

שיעורי המס: המדריך של רשות המסים למיסוי הכנסות מפיקדונות. ריבית בנק ישראל: בנק ישראל.

הביקוש לשתי הדרכים גבוה. לפי סקירת מערכת הבנקאות לשנת 2025 של בנק ישראל, בסוף 2025 החזיקו משקי הבית והבנקאות הפרטית 410 מיליארד ש"ח בפיקדונות נושאי ריבית ו-124 מיליארד ש"ח בקרנות כספיות שקליות. ועוד 227 מיליארד ש"ח ישבו אצלם בעו"ש בלי ריבית בכלל. אם חלק מהכסף שלכם שם, כדאי לקרוא גם את המאמר כסף שוכב בעו"ש.

מאיזו ריבית פיקדון משאיר יותר מהקרן?

ריבית האיזון היא הריבית השנתית בפיקדון שמשאירה לכם, אחרי מס, בדיוק את מה שהקרן הכספית משאירה אחרי מס ודמי ניהול. פיקדון בריבית גבוהה ממנה משאיר יותר, ופיקדון בריבית נמוכה ממנה משאיר פחות. החישוב כאן מניח קרן עם תשואה לדוגמה בגובה ריבית בנק ישראל (3.25%), דמי ניהול של 0.15%, ואינפלציה של 1.6% בשנה, לפי הלמ"ס.

ומול ריבית האיזון שמנו את מה שהבנקים שילמו בפועל. הממוצע בטבלה הוא של כל הבנקים, על פיקדונות שקליים בריבית קבועה של משקי בית, בספטמבר 2026, לפי קו המשווה של בנק ישראל. זה ממוצע ולא הצעה של בנק מסוים, ומה שתקבלו אתם יכול להיות גבוה או נמוך ממנו.

100,000 ש"ח ל-3, 6 ו-12 חודשים

חישוב Supermarker. הפיקדון: הממוצע ששולם בקו המשווה של בנק ישראל, ספטמבר 2026, בסל התקופה שמתאים, ריבית פשוטה לתקופה ומס 15%. הקרן: תשואה לדוגמה של 3.25% בשנה, דמי ניהול של 0.15% ומס 25% על הרווח הריאלי. התשואה בקרן אינה מובטחת.

מה רואים כאן? הקרן לדוגמה השאירה יותר ל-3 חודשים ול-6 חודשים, והממוצע ששולם על פיקדון בריבית קבועה השאיר יותר לשנה. בשנה, ההפרש הוא 288 ש"ח על 100,000 ש"ח. הסיבה היא שהבנקים משלמים בממוצע ריבית נמוכה יותר על תקופות קצרות, בזמן שהקרן מרוויחה בערך אותו דבר בכל תקופה. ריבית האיזון עצמה כמעט לא משתנה בין התקופות. מה שמשתנה הוא הריבית שהבנקים נותנים.

שימו לב גם לריבית המשתנה. בפיקדון לחצי שנה עד שנה הממוצע בריבית משתנה היה 2.20%, כלומר נמוך מהממוצע בריבית קבועה (3.54%). פיקדון בריבית משתנה זז עם ריבית הפריים, ולכן ההשוואה שלו מול הקרן תלויה גם במה שבנק ישראל יחליט בהמשך.

מי בעצם מקבל את הריבית שבטבלה?

כאן כדאי לעצור רגע. המספר 3.54% הוא ממוצע של מה שהבנקים שילמו בפועל, והוא כולל גם לקוחות שהתקשרו לבנקאי, התמקחו וקיבלו הצעה אישית. מי שפותח פיקדון באפליקציה מקבל בדרך כלל את הריבית שמפורסמת, והיא נמוכה יותר. בחמשת הבנקים הגדולים הריבית הקבועה שמפורסמת ל-100,000 ש"ח לשנה היא היום 1.85% עד 2.50%. ב-2.50% יישארו לכם אחרי מס 2,125 ש"ח, כ-600 ש"ח פחות מהקרן לדוגמה.

הפער הזה מתועד. במצגת של המפקח על הבנקים מאפריל 2026, בפיקדון בריבית משתנה עד חודש, לאומי שילם בממוצע 2.18% כשבאתר שלו פורסמה ריבית של 0.22%, והחציון היה 0.40%. כלומר חלק מהלקוחות קיבלו הרבה יותר, ואחרים נשארו ליד הריבית שבאתר.

אז 288 ש"ח על 100,000 ש"ח הם מה שמרוויחים בשנה משיחה מוצלחת עם הבנק. בסכום גדול, או למי שזה לא מפריע, זה בהחלט שווה. אבל את השיחה עושים מחדש בכל חידוש, הכסף נשאר סגור עד סוף התקופה, והרבה אנשים פשוט מוותרים, נשארים עם הריבית שבאתר או משאירים את הכסף בעו"ש.

בקרן כספית אין עם מי לדבר. אחרי הרשאה חד-פעמית קונים באפליקציה, מוכרים ביום שצריך, וכל המשקיעים מקבלים אותה תשואה. קרן כספית לא תמיד משאירה יותר, ופיקדון בריבית טובה לתקופה שאתם בטוחים בה יכול לנצח אותה. אבל כניסה ויציאה פשוטות שוות משהו, וכדאי לשים אותן בחשבון לצד המספר.

הריביות שמפורסמות: השוואת הפיקדונות באתר, ריבית קבועה בשקלים, בלי מבצעי מצטרפים. חמשת הבנקים הגדולים: הפועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות והבינלאומי.

איך חישבנו

למה המדד משנה את החשבון?

בפיקדון שקלי המס הוא 15% מכל הריבית, בלי קשר למה שקרה למחירים. בקרן כספית המס הוא 25%, אבל רק על הרווח הריאלי, כלומר על החלק שמעל עליית המדד. ככל שהאינפלציה גבוהה יותר, חלק גדול יותר מהרווח בקרן פטור ממס.

בדוגמה של 100,000 ש"ח לשנה, הקרן לדוגמה משלמת 374 ש"ח מס באינפלציה של 1.6%. אילו המדד לא היה עולה בכלל, המס היה 774 ש"ח, וריבית האיזון הייתה 2.73% במקום 3.20%. כלומר המדד שווה לקרן כמה עשיריות האחוז בשנה, ושינוי בתחזית האינפלציה יכול להזיז את ההכרעה כשהריביות קרובות.

כמה קרן כספית יכולה לרדת?

כשכתוב שהתשואה בקרן לא מובטחת, קל לדמיין ירידות כמו בבורסה. אז כדאי לראות מה יש בה. קרן כספית מחזיקה מק"מ, פיקדונות בנקאיים ואג"ח קצרות, בלי מניות, ומשך החיים הממוצע של הנכסים בה הוא עד 90 יום. לכן מחיר היחידה זז בדרך כלל בשברירי אחוז.

המבחן הקשה היה מרץ 2020, בפרוץ הקורונה. גלובס כינה אותו "החודש הגרוע בתולדות תעשיית הקרנות", והתשואה החציונית בקטגוריות של קרנות אג"ח ומעורבות נעה בין מינוס 4.35% למינוס 9.1%. בדקנו באתר מאיה של הבורסה את מחירי הפדיון של שש קרנות כספיות גדולות. מהשיא ב-4 במרץ ועד השפל, ב-18 או 19 במרץ, הן ירדו בין 0.42% ל-0.96%. על 100,000 ש"ח זה 420 עד 960 ש"ח.

החזרה לשיא לא הייתה אחידה. אחת הקרנות חזרה אליו בתוך פחות מחודשיים, ובאחרת המחיר עדיין היה מתחת לשיא בסוף 2020, כי ריבית בנק ישראל הייתה אז כ-0.1%, והקרן כמעט לא הרוויחה. לכן כסף שתצטרכו בתאריך מסוים ולא תוכלו לוותר בו אפילו על מאות שקלים, עדיף לשים בפיקדון.

ואם שמעתם על קרן כספית מתחדשת, גם בה התשואה לא מובטחת. בית ההשקעות מפרסם תשואה צפויה לתקופה קצרה, בלי התחייבות להשיג אותה, והכסף נעול עד מועד הנזילות. ההסבר במאמר קרן כספית.

מקור: מחירי פדיון יומיים באתר מאיה של הבורסה, מרץ עד דצמבר 2020. הקרנות: הראל כספית מגמת ריבית, מגדל כספית שקלית, אנליסט כספית שקלית, אנליסט כספית, איילון כספית, קסם אקטיב כספית פטורה. נבחרו מבין הקרנות הגדולות היום שפעלו כבר ב-2020. משבר אחר יכול להיראות אחרת.

מתי פיקדון עדיף?

פיקדון מתאים במיוחד כשאתם יודעים מתי תצטרכו את הכסף, ורוצים לדעת מראש כמה תקבלו. כך זה נראה בפועל:

• יש תאריך ידוע. מקדמה על דירה בעוד שנה, שכר לימוד בספטמבר. פיקדון בריבית קבועה לאותה תקופה נותן סכום ידוע ביום שצריך אותו.
• יש לכם סכום גדול ואתם מוכנים לשיחה עם הבנק. על סכום גדול הבנקים מוכנים לתת יותר מהריבית שבאתר, ולפעמים הרבה יותר. הצעה מעל ריבית האיזון משאירה יותר מהקרן.
• אתם רוצים לדעת את הסכום עד השקל. בפיקדון הקרן והריבית ידועות מראש. בקרן כספית מחיר היחידה זז מעט, ולתקופות קצרות גם למטה.
• אתם מעריכים שהריבית תרד. פיקדון בריבית קבועה נועל את הריבית לכל התקופה, ובקרן התשואה תרד יחד עם ריבית בנק ישראל.
• אתם לא רוצים חשבון ניירות ערך. פיקדון פותחים באפליקציה של הבנק בכמה לחיצות, בלי עמלות ובלי דמי ניהול, בריבית שהבנק מפרסם.

מתי קרן כספית עדיפה?

קרן כספית מתאימה כשאתם לא יודעים מתי תצטרכו את הכסף, או כשהריבית שהבנק מציע לתקופה נמוכה מריבית האיזון.

• הכסף אולי יידרש בהתראה קצרה. את הקרן אפשר למכור בכל יום מסחר, בלי קנס שבירה ובלי לחכות לתחנת יציאה.
• אתם רוצים גמישות מרבית. לא צריך להחליט מראש על סכום או תקופה. אפשר להוסיף כסף או למכור רק חלק ממנו בכל יום מסחר, בלי לשבור שום דבר.
• אין לכם זמן לשיחות עם בנקאים. בקרן אין משא ומתן ואין תאריך לזכור. קונים כשיש עודף בעו"ש, ומוכרים כשצריך.
• התקופה קצרה והבנק מציע מעט. בתקופות של חודשים ספורים הממוצע ששולם על פיקדונות נמוך יותר, ובטבלה למעלה הקרן לדוגמה השאירה בהן יותר.
• אתם מעריכים שהריבית תעלה. התשואה בקרן עולה יחד עם ריבית בנק ישראל, ופיקדון בריבית קבועה נשאר על הריבית של יום הפתיחה.
• אתם מצפים לאינפלציה גבוהה. המס בקרן הוא רק על הרווח הריאלי, ולכן אינפלציה גבוהה יותר מקטינה את המס.
• יש לכם כבר הרשאה לניירות ערך. אז אין מה לפתוח, ובבנק אין עמלת קנייה או מכירה על קרן כספית.

ולכסף שתצטרכו בכל רגע, כמו כרית חירום, השיקולים קצת אחרים. שם ההשוואה היא בין פיקדון יומי לקרן, והיא מפורטת במאמר איפה לשים כסף לטווח קצר.

ומה עם מק"מ?

מק"מ הוא נייר ערך של בנק ישראל לתקופה של עד שנה, שנסחר בבורסה. מי שמחזיק אותו עד הפדיון יודע מראש מה התשואה, בדומה לפיקדון, ומי שמוכר לפני כן מקבל את מחיר השוק באותו יום. המס על הרווח במק"מ הוא 15%. קרן כספית מחזיקה בעצמה מק"מ ונכסים קצרים דומים, ומנהלת אותם בשבילכם תמורת דמי ניהול. איך קונים מק"מ ומה ההבדל בינו לבין חיסכון אחר, במאמר מק"מ – מה זה ואיך זה עובד.

איפה פותחים פיקדון ואיפה קונים קרן כספית?

פיקדון פותחים בבנק, באפליקציה, באתר או בסניף. מ-1/12/2025 אפשר לפתוח פיקדון בשקלים גם בבנק שבו אין לכם חשבון, והכסף חוזר בסוף לחשבון שממנו הגיע. איך עושים את זה מוסבר במאמר פיקדון ללקוחות כל הבנקים, בלי לפתוח חשבון, וההבדלים בין סוגי הפיקדונות במדריך לפיקדונות בנקאיים.

קרן כספית קונים בחשבון ניירות ערך, בבנק או בחשבון מסחר עצמאי. מאוקטובר 2025, לפי הרחבה להוראה 447 של המפקח על הבנקים, כל בנק מפרסם בעמוד אחד, תחת "מוצרי שוק הכסף", את ריביות הפיקדונות לצד התשואות של קרנות כספיות ומק"מ, עם סינון ועדכון יומי. זה מקום טוב להשוות את שתי האפשרויות אצל אותו בנק. ההסבר המלא על הקרן עצמה, איך היא משקיעה ומה קרה בה בעבר, במאמר קרן כספית שקלית מול פיקדון בנקאי.

איך קונים קרן כספית בפועל?

הרבה אנשים שמשווים מגיעים למסקנה שקרן כספית מתאימה להם, ואז נשארים עם פיקדון. לא כי זה מסובך, אלא כי זה נשמע מסובך, וזה דבר שעוד לא עשו. בפועל, מי שיש לו חשבון בנק צריך שלושה צעדים:

וזהו. מי שעושה את זה באופן קבוע, כלומר קונה כשמצטבר עודף בעו"ש ומוכר כשצריך, מקבל על הכסף הפנוי תשואה קרובה לריבית בנק ישראל (3.25%), פחות דמי ניהול של כ-0.15% בשנה, במקום כמעט אפס בעו"ש. כשבנק מציע ריבית גבוהה מריבית האיזון, למשל לחשבון חדש, פיקדון עדיין משאיר יותר.

סיכום

יש לכם סכום גדול, תאריך ידוע וזמן לשיחה עם הבנק? בקשו הצעה על הסכום והתקופה שלכם, והשוו אותה לריבית האיזון. הצעה גבוהה מריבית האיזון משאירה יותר, עם סכום ידוע מראש. ואם אתם מעדיפים לא להתמקח, או שאולי תצטרכו את הכסף לפני הזמן, קרן כספית היא הדרך הפשוטה יותר להרוויח על הכסף. ואם הכסף שלכם יושב היום בעו"ש, כל אחת מהשתיים משאירה יותר ממנו.